1분 만에 초보도 경제 전문가처럼 미국 금리 예측하는 방법

출처. FedWatch Tool 홈페이지 메인화면

 

2008년 금융 위기 이후 현재 미국 기준 금리는 가장 높은 수준인5.50%입니다. 

가뜩이나 전 세계에 아주 영향력이 높은 지표인데 요즘은 하루가 멀다 하고 뉴스에 끊임없이 오르내리를 소재가 되었습니다. 그럼 경제 초보인 우리들은 Fed 기준 금리 발표를 기다려야만 할까요?

경제 신문에도 많이 활용되어 기사를 양산하는 기준 금리를 추측하는 사이트가 있어 공부해 보겠습니다. 

 

1. Fed Watch 주소 : CME FedWatch Tool - CME Group

 

2. Fed Watch는 무엇인가?

 Fed Watch는 시카고 상품 거래소(CME)에서 제공하는 도구로, 미국 연방준비제도이사회(Fed)의 통화 정책 변화에 대한 시장의 의견을 표시합니다. Fed Watch는 30일 연방기금 선물의 가격 데이터를 사용하여 주어진 FOMC 회의일에 대한 다양한 금리 변경 가능 집합에 대한 현재 및 과거의 확률을 시각화합니다.

 

3. Fed Watch를 통해 무엇을 확인할 수 있는가?

• Fed가 다음 FOMC 회의에서 금리를 인상할 가능성은 얼마입니까?
• Fed가 금리를 인상할 경우 인상 폭은 얼마입니까?
• Fed가 금리를 인상할 경우 시장은 어떻게 반응할 것입니까?

4. Fed Watch는 어떻게 생겼는가?

출처. Fed Watch Tool

 1) 13 1223 : 23년 12월 13일 FOMC에 대한 기준 금리 확률을 확인 할 수 있다. (위 표)

 2) 13 124: 24년 12월 13일 FOMC에 대한 기준 금리 확률을 보고 싶다면 클릭하면 된다!! ^^

 즉, 위 도표는 23년 12월 13일 FOMC에서 90.9%의 확률로 5.25 ~ 5.50%로 기준 금리가 결정될 것이라는 의미다. 

여기서 한가지 의문이 생긴다. 23.11/11 오늘날짜 기준으로 미국 기준 금리는 5.50%이다. 

그런데 Current target rate is 525~550이다. (*. 525 = 525 bp = 5.25% 를 의미함) 

 

5. Current target rate가 현재 미국 금리 5.50%를 나타내지 않고 범위를 나타내는 이유가 무엇인가요?

• FedWatch는 30일 연방기금 선물의 가격 데이터를 사용하여 금리 변경 가능성을 추정합니다. 연방기금 선물은 연방기금 금리가 미래에 특정 수준에 도달할 것이라고 예상하는 투자자들이 매수하는 계약입니다.
• 연방기금 선물의 가격은 현재 시장의 기대치를 반영합니다. 따라서 FedWatch에서 Current target rate는 시장이 Fed가 다음 FOMC 회의에서 연방기금 금리를 특정 범위로 인상할 것으로 예상하는 것을 나타냅니다.

현재 FedWatch에 따르면 2023년 11월 11일 기준으로 다음 FOMC 회의(2023년 12월 13일)에서 Fed가 연방기금 금리를 5.25%~5.50%로 인하의 가능성을 90.9%로 가장 높다고 판단한 것입니다. 그래서 현재 미국 기준 금리인 5.50%보다 낮은 Current target rate는 5.25%~5.50%의 범위를 나타낸 것입니다. 

25bp 기준 금리 인상 가능성에 대한 시장의 기대는 9.1%입니다. 

FedWatch에서 Current target rate가 범위를 나타내는 것은 Fed의 통화 정책 변화에 대한 시장의 의견을 보다 정확하게 반영하기 위한 것입니다. Fed는 FOMC 회의에서 금리를 0.25%씩 인상하는 것이 일반적이지만, 시장에서는 Fed가 0.50%씩 인상할 가능성도 고려하고 있습니다. 따라서 FedWatch는 0.25% 단위의 금리 인상 가능성과 0.50% 단위의 금리 인상 가능성을 모두 반영하여 Current target rate를 범위로 나타냅니다.

 

6. 비고

 Fed Watch를 오늘 처음 알고 짧은 시간 동안의 스터디를 통해 포스팅을 진행했습니다. 

혹시 고수가 바라봤을 때 저의 해석에 오류가 있다면 댓글로 좋은 가르침 부탁 드립니다. ^^